ОЦЕНКА ПРЕДПРИЯТИЯ.

Оценка стоимости бизнеса/имущественного комплекса (или оценка стоимости пакетов акций) необходима не только для проведения сделок купли-продажи или расчета его залоговой стоимости, но и для определения эффективности принятия управленческих решений, основным критерием выбора которых является увеличение стоимости компании.

 

Фактически, под оценкой предприятия понимается выполнение следующих задач:

• Оценка имущественного комплекса. Особое внимание здесь уделяется оценке активов компании – зданиям, сооружениям, сетям, коммуникациям, земельным участкам, транспортным средствам и оборудованию, дебиторской задолженности, наличным денежным средствам. Также осуществляется анализ финансовых потоков предприятия;

• Оценка мажоритарного (иначе – контрольного, блокирующего) пакета акций предприятия. Это наиболее востребованная задача, которая даёт наиболее полное представление о стоимости бизнеса в целом или стоимости наиболее крупного пакета акций;

• Оценка миноритарного пакета акций. В данном случае осуществляется оценка одной акции в составе миноритарного пакета;

• Оценка акций предприятия, которые котируются на рынке. Это достаточно частный случай, который зачастую сводится к анализу котировок, состояния рынка и определению ставки дисконта.

Последовательность выполнения работ.

1. Заключение договора на оценку, для чего необходимы:

• для физических лиц – паспортные данные на лицо, которое будет являться заказчиком оценки;

• для юридических лиц – свидетельство о регистрации юридического лица (номер и дата присвоения ОГРН), юридический и почтовый адрес, реквизиты компании, Ф.И.О. руководителя и контактного лица (их номера телефонов)

2. Предоставление Заказчиком данных, необходимых для оценки – стандартный наиболее полный пакет необходимых документов на объект оценки.

3. Проведение осмотра объекта оценки (при возможности): осмотр и фотосъёмка объекта оценки производится специалистами, в согласованное с Заказчиком время, в его присутствии или присутствии его представителя.

4. Выполнение оценки и подготовка отчета об оценки: отчет выполняется в согласованные с заказчиком и установленные в договоре сроки, в соответствии с требованиями законодательства РФ, с максимальным учетом требований Заказчика и/или потенциального банка-кредитора (при оценке для целей залога).

 ПЕРЕЧЕНЬ ДОКУМЕНТОВ, НЕОБХОДИМЫХ ДЛЯ ОЦЕНКИ БИЗНЕСА (ПРЕДПРИЯТИЯ):

1. Копии учредительных документов предприятия (Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации).
2. Копии проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг (для акционерных обществ).
3. Виды деятельности предприятия и организационная структура компании.
4. Копии договоров аренды на недвижимое имущество (если есть).
5. Данные бухгалтерской отчетности за последние 3-5 лет (или возможное количество предшествующих периодов):

• бухгалтерский баланс
• отчет о прибылях и убытках
• пояснительная записка к бухгалтерскому балансу

6. Последнее заключение аудитора (если проводилась аудиторская проверка).
7. Ведомость основных фондов.
8. Инвентарные списки имущества.
9. Данные о всех активах (недвижимости, запасах, акциях сторонних обществ, векселях, нематериальных активах и пр.).
10. Расшифровка кредиторской задолженности.
11. Расшифровка дебиторской задолженности:

• по срокам образования;
• по видам дебиторской задолженности;

12. Доля сомнительной задолженности.
13. Информация о наличии дочерних компаний, холдингов (если есть), финансовая документация по ним.
14. Бизнес-план развития предприятия на ближайшие 3-5 лет с указанием планируемой валовой выручки по товарам/услугам, необходимых инвестиций, затрат, чистой прибыли – по годам.

 

*Данный перечень документов носит предварительный характер и может быть сокращен или расширен после детального ознакомления оценщика с заданием.